上市公司中小股东权益保护现状分析与对策建议

郑瑞琨; 孙超

上市公司中小股东权益保护现状分析与对策建议

郑瑞琨¹,
孙超²

1.
北京科技大学文法学院，北京100083
2.
北京工业大学审计处，北京100124

详细信息

作者简介:
郑瑞琨（1969−），男，海南省儋州市人，北京科技大学教授

孙超（1993−），男，内蒙古包头市人，北京工业大学教师

中图分类号: DF411.91
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出版历程
- 收稿日期: 2021-04-12
- 网络出版日期: 2021-09-13
- 刊出日期: 2021-10-25

The Analysis of the Current Situation of the Protection of Minority Stockholders’ Rights and Interests in Public Companies and the Countermeasures

ZHENG Rui-kun¹,
SUN Chao²

1.
School of Humanities and Social Sciences, University of Science and Technology Beijing, Beijing 100083, China
2.
Audit Office, Beijing University of Technology, Beijing 100124, China

摘要

摘要: 上市公司中小股东所持有的闲散资金是证券市场重要的资金来源，加强对其利益保护具有十分重要的现实意义。实践中，上市公司控股股东滥用支配地位以及公司治理结构存在的缺陷导致侵害中小股东权益的行为屡有发生，《公司法》可诉性条款存在的缺陷给上市公司中小股东寻求救济带来障碍。基于此，文章从赋予控股股东诚信义务并强化董事忠实义务、完善投票表决机制和累积投票制等治理结构及完善决议瑕疵诉讼和股东代表诉讼制度等方面提出上市公司中小股东权益保护的若干思路，以期对丰富上市公司中小股东权益保护研究相关理论及实践起到促进作用。
- 上市公司 /
- 中小股东 /
- 权益保护
Abstract: The Idle funds held by minority stockholders of public companies are important sources of funds in the securities market, so it is of great practical significance to strengthen the protection of their interests. In practice, the abuse of dominant position by the controlling stockholders of public companies and the defects in corporate governance structure lead to frequent infringement of the rights and interests of minority stockholders, and the defects of the justiciable clauses in the company law bring obstacles for minority stockholders of public companies to seek relief. Based on this, the paper puts forward some ideas on the protection of the rights and interests of minority stockholders in public companies from three aspects: endowing the controlling stockholder with the duty of good faith and strengthening the director’s duty of loyalty, improving the voting mechanism and cumulative voting system and other governance structure, and improving the system of flaws decision litigation and stockholder representative litigation, so as to enrich the relevant theory and practice of the protection of the rights and interests of minority stockholders in public companies.
- public companies /
- minority stockholders /
- protection of rights and interests
注释:

1) 参见康美药业股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》的公告。

2) 参见王晓磊的《以典型案例谈内幕信息交易罪》[J]. 人民法治, 2019 (5):46-50.

3) 参见《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的规定（一）》第三条：“原告以公司法第二十二条第二款、第七十四条第二款规定事由，向人民法院提起诉讼时，超过公司法规定期限的，人民法院不予受理。”

4) 参见《中华人民共和国公司法》第二十二条第三款：“股东依照前款规定提起诉讼的，人民法院可以应公司的请求，要求股东提供相应担保。”

5) 参见安丽芬的《两小股东诉万科案庭审直击：激辩独董资格、“回避表决”问题》[N].《21世纪经济报道》，2016-12-13(12)。

6) 参见《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的规定（四）》第二十四条：“符合公司法第一百五十一条第一款规定条件的股东，依据公司法第一百五十一条第二款、第三款规定，直接对董事、监事、高级管理人员或者他人提起诉讼的，应当列公司为第三人参加诉讼。一审法庭辩论终结前，符合公司法第一百五十一条第一款规定条件的其他股东，以相同的诉讼请求申请参加诉讼的，应当列为共同原告。”

7) 参见《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的规定（四）》第二十五条：“股东依据公司法第一百五十一条第二款、第三款规定直接提起诉讼的案件，胜诉利益归属于公司。股东请求被告直接向其承担民事责任的，人民法院不予支持。”第二十六条：“股东依据公司法第一百五十一条第二款、第三款规定直接提起诉讼的案件，其诉讼请求部分或者全部得到人民法院支持的，公司应当承担股东因参加诉讼支付的合理费用。”

8) 参见《中华人民共和国公司法》第一百五十一条第一款：“董事、高级管理人员有本法第一百五十条规定的情形的，有限责任公司的股东、股份有限公司连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东，可以书面请求监事会或者不设监事会的有限责任公司的监事向人民法院提起诉讼；监事有本法第一百五十条规定的情形的，前述股东可以书面请求董事会或者不设董事会的有限责任公司的执行董事向人民法院提起诉讼。”

9) 参见《全国法院民商事审判工作会议纪要》（法﹝2019﹞254号）第二十四条：“股东提起股东代表诉讼，被告以行为发生时原告尚未成为公司股东为由抗辩该股东不是适格原告的，人民法院不予支持。”

10) 参见《中华人民共和国公司法》第二十条：“公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。”

11) 参见《中华人民共和国公司法》第一百一十二条第三款：“董事应当对董事会的决议承担责任。董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程、股东大会决议，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。”

12) 参见《中华人民共和国公司法》第二十二条第二款：“股东会或者股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东可以自决议作出之日起六十日内，请求人民法院撤销。”

13) 参见《中华人民共和国公司法》第一百五十一条第二款：“监事会、不设监事会的有限责任公司的监事，或者董事会、执行董事收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起三十日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。”

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